Opções de estoque de empregados britânicas explicadas

Como funcionam os esquemas de compartilhamento de funcionários O esquema mais amplamente utilizado é Salvar como você ganha (SAYE) x2017 também conhecido como Sharesave ou esquemas de opções de compartilhamento de poupança. Este esquema apoiado pelo governo foi lançado em 1980 e ofereceu generosas recessões fiscais para incentivar os funcionários a assumir uma participação direta em sua empresa. HM Revenue Figures mostra que o número de empresas que oferecem esses esquemas diminuiu nos últimos anos, mas ainda há mais de 800 empresas que oferecem essa vantagem. Se você trabalha para oferecer uma SAYE, vale a pena inscrever-se: esta continua sendo a única maneira livre de risco de investir no mercado de ações. Simplificando, este esquema é uma aposta unidirecional: se o preço das ações da empresa aumentar, você ganha dinheiro, comprando ações com desconto e vendendo. Mas, se os preços das ações caírem, você recebe o seu dinheiro de volta x2017 mais um bônus razoável sem impostos. SAYE, os empregadores oferecem aos funcionários a oportunidade de economizar até 250 por mês por três ou cinco anos. Esse dinheiro é normalmente deduzido de seu pagamento a cada mês. Mas dentro dessas regras, as empresas são livres para definir suas próprias diretrizes no esquema Tesco, o máximo que pode ser salvo é de apenas 50 por mês. No final do período, os funcionários podem exercer uma opção para comprar ações a um preço que foi fixado no início x2017 geralmente com um desconto de 20% em seu valor original. Se, no final do plano, as ações valerem menos do que este preço da oferta, a equipe pode retirar seu dinheiro, com um bônus em dinheiro. Artigos relacionados Sob as regras da receita da HM, isso normalmente é equivalente a pouco mais de seis pagamentos mensais (no plano quinquenal). Então, aqueles que economizam 50 por mês por cinco anos teriam uma soma principesca de 3.000, ao qual seria adicionado mais 305. Mas se as ações valerem mais, eles podem exercer a opção de ações e podem comprar as ações com desconto, vendê-las Imediatamente, e perceba o ganho x2017 ou segure-os por um longo prazo. Você seria uma caneca para não se juntar a um esquema de participação de empregados se o seu empregador oferecer um, e a volatilidade do mercado que vimos nos últimos anos certamente não deve afastar as pessoas, diz Mike Warburton, parceiro fiscal da Grant Thornton. A Sra. Jones, que trabalha na Bridgend Extra Store, concorda. Eu salvei esses esquemas nos últimos 13 anos, e o dinheiro que eu fiz ajudou-me a comprar uma caravana para minha família. Esses esquemas são tão generosos quanto antes, mas eles ainda valem a pena fazer, pois você não pode perder. Mas, embora esses esquemas de compartilhamento sejam livres de risco no início, existe o potencial de tornar-se azarado uma vez que a opção de compartilhamento foi exercida. Peter Leach, diretor da Killik Employee Services, diz: se você mantém as ações em vez de vendê-las no mesmo dia, você fica exposto à volatilidade do mercado. Ele ressalta que muitas pessoas investem anualmente em diferentes tranches desses planos de três e cinco anos. À medida que eles amadurecem, eles simplesmente mantêm os certificados de ações, como parte de seus planos de investimento de longo prazo. Isso pode significar que uma parte desproporcional de seu dinheiro é investida em uma empresa. Alguns funcionários podem estar segurando todos os ovos em uma cesta, o que é ótimo quando o preço da ação está aumentando, mas pode ser desastroso se cair, ele diz. O Sr. Leach recomenda cobrar ações quando os regimes amadurecem e espalhando o investimento em uma variedade de ativos. Ao cobrar ações, você não só diversifica seu risco, mas também pode certificar-se de que está maximizando todas as oportunidades fiscais disponíveis para você, como pensões e Isas. Qualquer pessoa que contribua para um esquema de participação de empregados tem a opção de transferir as ações diretamente para uma Conta de Poupança Individual (Isa). Desde que isso seja feito dentro de um prazo de 90 dias, não há responsabilidade fiscal. O senhor deputado Leach explica: isso é útil para aqueles que fizeram ganhos mais significativos nesses esquemas. Se o ganho for superior a 10.200 e essas ações são vendidas de uma só vez, elas se tornam responsáveis ​​pelo imposto sobre ganhos de capital. Todos os ganhos acima de 10.200 são tributados em 18 por cento. Para evitar isso, os investidores têm a opção de vender suas participações em etapas, então, em qualquer ano fiscal, eles não estão cristalizando ganhos de mais de 10.200. Ou, mais simplesmente, movendo o dinheiro para um Isa, que é livre de CGT. Aqueles que deixam uma empresa a meio caminho de um SAYE, na maioria dos casos, receberão suas economias até a data, além de juros. O senhor deputado Leach diz: se você renunciar ou é demitido, receba o seu dinheiro de volta. Mas se você é feito redundante, ou tem que sair por doença, geralmente há a opção de comprar as ações com desconto. Existem outros tipos mais arriscados de esquemas de participação, incluindo Planos de Incentivos de Participação (SIPs), lançados há 11 anos. Esses esquemas são oferecidos por quase 900 empresas x2017 incluindo Lloyds TSB, Prudential e British Land. SIPs empregados podem comprar ações de seu salário bruto, o que, portanto, dá um desconto de 40 por cento para contribuintes de taxa mais alta. As ações geralmente devem ser mantidas por um mínimo de cinco anos antes de serem vendidas. Em alguns SIPs, a equipe também possui ações gratuitamente ou em uma base de buy-one-get-one-free. Obviamente, obter ações gratuitas, ou com um desconto significativo é um bom negócio, mas o risco com SIPs é que o empregado está exposto ao mercado acionário desde o primeiro dia. Estes riscos foram destacados pelo desastre do Northern Rock. Estima-se que 85 por cento dos bancos 6.500 funcionários tenham se inscrito no seu SIP. Mas uma vez que o banco foi nacionalizado, essas ações foram efetivamente inúteis. Normalmente, os esquemas SIP permitem que os empregados invistam um máximo de 1.500 ou 10 por cento do salário (o que for menor) por ano. Mas a vantagem deste esquema é que ele protege os protetores da CGT em qualquer ganho subsequente. Um terceiro tipo de esquema é o Plano de opções de ações da Companhia. Os CSOPs não estão disponíveis para todos os funcionários e são usados ​​para empatar funcionários seniores em uma empresa. Os empregadores podem conceder até 30.000 ações, que o empregado pode comprar ao preço original após três anos de emprego, sem criar um passivo de imposto de renda. Esquemas de ações temporárias e empregadas 5. Incentivos de gerenciamento de empresa (EMIs) Se você trabalha para Uma empresa com ativos de 30 milhões ou menos, poderá oferecer Incentivos de Gerenciamento Empresarial (EMIs). Você pode comprar ações de até 250.000 sem pagar o imposto de renda ou o seguro nacional sobre a diferença entre o que você paga pelas ações e o que elas realmente valem. Você pode ter que pagar o imposto sobre ganhos de capital se você vender as ações. Atividades excluídas As empresas que trabalham em atividades excluídas não podem oferecer EMIs. Atividades excluídas incluem: Opções de estoque de empregado (ESO) por John Summa. CTA, PhD, Fundador de HedgeMyOptions e OptionsNerd Employee stock options. Ou ESOs, representam uma forma de compensação de capital concedida pelas empresas aos seus empregados e executivos. Eles dão ao titular o direito de comprar o estoque da empresa a um preço especificado por um período de tempo limitado em quantidades especificadas no contrato de opções. Os ESOs representam a forma mais comum de compensação de capital. Neste tutorial, o funcionário (ou o beneficiário) também conhecido como optante, aprenderá os conceitos básicos de avaliação de ESO, como eles diferem de seus irmãos na família de opções listadas (negociadas em bolsa) e quais riscos e recompensas estão associados à manutenção desses Durante a sua vida limitada. Além disso, o risco de realizar ESOs quando eles entrarem no dinheiro versus exercício inicial ou precoce será examinado. No Capítulo 2, descrevemos ESOs em um nível muito básico. Quando uma empresa decide que gostaria de alinhar seus interesses de funcionários com os objetivos da administração, uma maneira de fazer isso é emitir uma compensação na forma de equidade na empresa. É também uma forma de adiar a compensação. Subsídios de ações restritas, opções de ações de incentivo e ESOs são formas que a compensação de capital pode tomar. Embora ações restritas e opções de ações de incentivo sejam áreas importantes de compensação de capital, elas não serão exploradas aqui. Em vez disso, o foco está em ESOs não qualificados. Começamos fornecendo uma descrição detalhada dos termos e conceitos fundamentais associados aos ESOs da perspectiva dos funcionários e seu interesse próprio. Vesting. Datas de vencimento e prazo de vencimento esperado, preços de volatilidade, preços de greve (ou exercício), e muitos outros conceitos úteis e necessários são explicados. Esses são importantes elementos básicos para entender os ESOs, uma base importante para fazer escolhas informadas sobre como gerenciar sua compensação de capital. Os ESOs são concedidos aos empregados como uma forma de compensação, conforme mencionado acima, mas essas opções não têm valor comercializável (uma vez que não comercializam em um mercado secundário) e geralmente não são transferíveis. Esta é uma diferença fundamental que será explorada em maior detalhe no Capítulo 3, que abrange a terminologia e os conceitos de opções básicas, ao mesmo tempo em que destaca outras semelhanças e diferenças entre os contratos negociados (listados) e não negociados (ESO). Uma característica importante dos ESOs é o seu valor teórico, que é explicado no Capítulo 4. O valor teórico é derivado de modelos de preços de opções, como Black-Scholes (BS) ou uma abordagem de preços binomiais. De um modo geral, o modelo BS é aceito pela maioria como uma forma válida de avaliação do ESO e atende aos padrões do Financial Accounting Standards Board (FASB), assumindo que as opções não pagam dividendos. Mas, mesmo que a empresa pague dividendos, existe uma versão de pagamento de dividendos do modelo BS que pode incorporar o fluxo de dividendos no preço desses ESOs. Há um debate contínuo dentro e fora do meio acadêmico, enquanto isso, sobre como avaliar melhor os ESOs, um tópico que está além desse tutorial. O capítulo 5 considera o que um beneficiário deve estar pensando uma vez que um ESO é concedido por um empregador. É importante que o empregado (beneficiário) compreenda os riscos e as recompensas potenciais de simplesmente segurar ESOs até que expirem. Existem alguns cenários estilizados que podem ser úteis para ilustrar o que está em jogo e para o que procurar quando se considera suas opções. Este segmento, portanto, descreve os principais resultados de manter seus ESOs. Uma forma comum de gerenciamento pelos funcionários para reduzir o risco e bloquear os ganhos é o exercício inicial (ou prematuro). Isso é um pouco de dilema e apresenta algumas escolhas difíceis para os titulares do ESO. Em última análise, essa decisão dependerá do apetite de risco pessoal e das necessidades financeiras específicas, tanto a curto como a longo prazo. O capítulo 6 analisa o processo de exercício antecipado, os objetivos financeiros típicos de um beneficiário que leva esta estrada (e questões relacionadas), além dos riscos e implicações tributárias associados (especialmente passivos fiscais de curto prazo). Muitos titulares dependem da sabedoria convencional sobre o gerenciamento de risco do ESO que, infelizmente, pode ser carregado com conflitos de interesse e, portanto, não é necessariamente a melhor escolha. Por exemplo, a prática comum de recomendar o exercício antecipado para diversificar ativos pode não produzir os melhores resultados desejados. Existem compromissos e custos de oportunidade que devem ser cuidadosamente examinados. Além de remover o alinhamento entre o empregado e a empresa (que era supostamente um dos objetivos previstos da concessão), o exercício antecipado expõe o detentor a uma grande mordida de imposto (às taxas de imposto de renda ordinárias). Em troca, o titular bloqueia alguma valorização em seu ESO (valor intrínseco). Extrinsic. Ou valor de tempo, é valor real. Representa valor proporcional à probabilidade de obter mais valor intrínseco. Existem alternativas para a maioria dos titulares de ESOs para evitar o exercício prematuro (ou seja, exercitar antes da data de validade). Hedging com opções listadas é uma dessas alternativas, que é explicada brevemente no Capítulo 7, juntamente com alguns dos prós e contras dessa abordagem. Os funcionários enfrentam uma imagem de responsabilidade fiscal complexa e muitas vezes confusa ao considerar suas escolhas sobre ESOs e sua administração. As implicações tributárias do exercício antecipado, um imposto sobre o valor intrínseco como renda da remuneração, e não ganhos de capital, podem ser dolorosos e podem não ser necessários uma vez que você tenha conhecimento de algumas das alternativas. No entanto, a cobertura levanta um novo conjunto de questões e a confusão resultante sobre carga e riscos tributários, que está além do escopo deste tutorial. Os ESOs são detidos por dezenas de milhões de funcionários e executivos na América do Norte, e muitos mais no mundo estão em posse desses ativos muitas vezes mal compreendidos, conhecidos como compensação de capital. Tentando lidar com os riscos, tanto de impostos como de equidade, não é fácil, mas um pequeno esforço para entender os fundamentos ajudará a desmistificar ESOs. Dessa forma, quando você se senta com seu planejador financeiro ou gerente de riqueza, você pode ter uma discussão mais informada - que, com esperança, o capacitará a fazer as melhores escolhas em relação ao seu futuro financeiro.